ИИ требует всё больше энергии: США могут снова сделать ставку на уголь

Быстрое расширение инфраструктуры для искусственного интеллекта усиливает давление на энергосистему США. Так если в  2023 году дата-центры в стране потребляли около 176 ТВт/ч, то есть примерно 4,4% всей электроэнергии, то, по оценкам аналитиков, к 2028 году их потребление может вырасти до 325–580 ТВт/ч, или 6,7–12% от общего спроса. По оценке Министерства энергетики США, к 2030 году потребуется дополнительная выработка около 100 ГВт, из них около 50 ГВт необходимы для дата-центров. 

На фоне ожидаемого дефицита электроэнергии заметно оживились компании, связанные с традиционной генерацией. Акции энергетической инжиниринговой компании Babcock & Wilcox выросли на 244% — с уровня ниже одного доллара до более чем 21 доллара за акцию. Объем заказов компании достиг 2,7 млрд долларов. Отметим, что 2,4 млрд приходится на сделку с Base Electron при поддержке Applied Digital, предусматривающую строительство новой генерирующей мощности под будущие дата-центры и ИИ-проекты. Кроме того, рыночная капитализация Applied Digital за год увеличилась с 1,5 млрд до 12 млрд долларов.

Аналитики обращают внимание, что угольные и газовые электростанции по-прежнему играют важную роль в обеспечении базовой нагрузки энергосистемы. Это поддерживает интерес инвесторов к таким компаниям, как Peabody Energy, Core Natural Resources и Alliance Resource Partners, где дивидендная доходность иногда доходит до 9,5%.

Еще в 2007 году уголь обеспечивал до половины всей электроэнергии в США, однако сейчас его доля снизилась до 15–17%, что соответствует примерно 173–190 гигаваттам. Активное строительство угольных мощностей началось после нефтяного эмбарго 1970-х годов, но затем отрасль столкнулась с серьезными экологическими ограничениями.

В текущих условиях Министерство энергетики США использует свои полномочия, чтобы препятствовать закрытию старых электростанций в ряде штатов. Ведомство объясняет это растущими потребностями технологического сектора и соображениями национальной безопасности. Однако есть вероятность, что эта ситуация станет новым поводом для споров между экологами и генерирующими компаниями, а значит, поиск нового баланса между ростом цифровой инфраструктуры и требованиями к энергетике становится особенно важным.